紧跟金融风口，有远见的人正在布局——专访大众财富总裁徐淑娟（一）
近五年，随着中国经济步入中速增长的“新常态”，国内个人财富整体规模也在平稳增长，根据相关机构的预测，到2020年中国私人财富规模将达到200亿元人民币。而在这样的大背景下，私人财富管理咨询行业也得到长足的发展。那么究竟什么是财富管理？对于投资者来说，财富管理咨询又有哪些意义？带着这些问题，记者采访了大众财富公司总裁徐淑娟女士，从专业的角度剖析财富管理的脉络，帮助投资者更好地管理好自己的“钱袋子”。
徐淑娟，现任大众财富公司总裁。从事私人财富管理工作十余年，具有丰富的家庭资产配置及财富管理经验)记者：财富管理经过十多年的发展，逐渐丰富了这个概念的内涵和外延，那么您对于财富管理的发展趋势怎么看？
徐淑娟：首先，这个行业未来会有巨大的发展空间，而发展的动力来源于中国高净值人群的快速发展，我们中国在国际上的核心地位越发凸显，在这个大背景下，正所谓国强民富，老百姓的物质生活层级越发提高了。其次，在产品上和服务范围上财富管理行业将发生巨大的变化。从产品配置上来说，过去几年到2014年下半年，一直是以固定收益类金融产品为主流，尤其是信托的发展，但是伴随着经济结构的调整，以房地产和政信为主的资产开始分化，并出现了打破刚性兑付的案例;与此同时，在改革深化和结构调整的过程中，又涌现出了很多优质的股权类资产，股权类产品也是当今市场客户配置的一个热点。我们国家除了公募基金市场继续繁荣外，私募类的股权基金正在引导行业的巨大变化，2017年我国私募股权基金超过了10万亿规模，更多的高净值人群可以通过私募股权基金享受到家族财富传承的红利。
在服务范围上，我认为随着客户需求由财富管理向财富传承的过渡，将从现在金融产品配置建议向比如高端医疗、保险、家族教育、移民等服务上推进，由单一的金融服务向财富传承、生活管家、健康管理等多元化方向发展。以大众财富为例，我们目前积极布局幼教、高端医疗、养老等板块，为我们的客户提供全生命周期的综合生活服务。
记者：当前市场是否需要专业财富管理咨询机构的存在？
徐淑娟：当前的市场可以是尤其需要财富管理咨询专业机构的存在的，这一点我们可以从国内私人财富市场发展的脉络来进行分析。在2004年以前，中国是没有理财、财富管理等这些概念的。在那之前，私人理财主要通过银行存款，而在2004年，通货膨胀率迅速从2上升到4左右，银行存款无法满足客户需求，由此诞生了银行理财。而财富市场经过十几年的发展，产品的发行方几乎涵盖了各类机构金融，在结构设计上变得愈加复杂，资金投向也囊括了各类行业，想要从中选到好的产品进行合理化配置有如大浪淘沙，需要投资者具备深厚的金融基础和投资经验，而这些显然不符合当前市场投资者的普遍现状。财富管理咨询机构的价值在这里就体现出来了，比如大众财富，我们建立了垂直一体化的投研体系和稳定的产品研究队伍，与此同时综合、全面的风险管理系统也使得我们得以及时向客户提出合理准确的风险防控建议。对于客户而言，我们是资产和产品的鉴定家，也是个人财富的防火墙。
记者：财富管理咨询对于投资者来讲意味着什么？
徐淑娟：财富管理虽然是近十年出现的新名词，但事实上在欧美等一些发达国家，财富管理却是有着悠久的历史。国内的投资者经常会把财富管理和理财业务混为一谈，实际上两者还是有着很大的区别。理财业务的开展主要是以商业银行为主，向客户销售理财产品赚取佣金，是以产品为中心。而财富管理则紧紧围绕客户需求，向客户提供现金、信用、基金、信托、保险等产品配置建议，最终的目标是客户的财富得到保值增值。以大众财富为例，我们会针对不同客户的财富水平、风险偏好、年龄阶段等因素进行综合考量，为客户提供定制化、全生命周期的财富配置建议。
记者：近三年的资本市场，经历了债券、A股、大宗商品和房地产的轮番上涨，投资者很难把握财富轮动的节奏，您对此有何建议？
徐淑娟：第一，我认为对于普通投资者而言，我建议通过专业的财富管理和投资咨询机构进行资产配置，让专业的人做专业的事，客户可以分配更多的精力达到个人目标，而相关机构也可以提供资产配置建议实现专业价值。第二，我认为对就当前情况而言，幼教与长租公寓行业是会是广阔的蓝海市场。我看好幼教行业的原因在于消费升级的逻辑迭加二孩政策的放开，我们能够看到市场对此已经有所体现，富裕起来的中国家庭，更愿意在子女教育方面投入大幅的资金，适龄儿童选择优质教育资源的比重逐年上升，未来一定是家庭获取优质教育资源之争，即我们不单要给孩子选择教育机构，而是争夺优质教育机构，另一方面我们也可以在资本市场上看到高端幼儿园的收购市场行情逐渐上涨。而长租公寓行业呢，目前在国家房地产政策的引导下，我们可以看到“租售同权”政策给行业带来的促进作用，目前国外长租公寓的高度市场化给我国公寓租赁行业带来了很好的借鉴，我国现有的房地产市场和住房多元化需求对于我们老百姓的财富及生活品质提升带来了很好的机遇。未来，通过城金融工具的使用，金融 地产模式空间前景可观。而我们大众财富对于这两个行业都有非常深入的研究，如果投资者感兴趣可以和我们进行深层次探讨。
采访结束，通过徐淑娟总裁的阐述，我们可以看到财富管理咨询行业正由单一的金融服务向家族服务和生活健康服务大步迈进，而围绕这些核心，高端医疗、家族教育、留学移民、家族治理等也将逐渐展开。如徐淑娟总裁之言：让专业的人干专业的事。未来的私人财富市场，面对繁琐的投资决策和庞杂的金融产品，我们希望看到更多像大众财富这样专业的财富咨询机构，这对于投资者而言，将会是一件幸事。
